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什么是基金定投
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来源： 作者： 发布时间：2007-04-11
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基金定投业务是在国际成熟市场上已广泛开展的基金理财业务，但在国内却是个新生事物。2005年初，工商银行携手6家基金公司(广发、申万巴黎、华安、国联安、南方、融通)正式启动了"基金定投"。这说明银行认可开放式基金给投资者带来财富管理的能力，预示着开放式基金将在更大程度上进入寻常百姓家。
何为"基金定投业务"
"基金定投业务"是指在一定的投资期间内,投资人以固定时间、固定金额申购银行代销的某支基金产品的业务。此前基金公司开展的"定期定额投资计划"一般要求投资者确定每月扣款时间和扣款金额，然后由销售机构（包括银行和券商）在每月约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款。而工行推出的基金定投业务，投资者可以自主申购首批六家基金公司的指定基金产品,每月最低申购额为200元人民币,追加最低金额为100元,投资金额级差为100元,投资期限为3年和5年。该项业务取消了每月规定时间扣款的限制，使投资者可以通过控制资金账户内的余额选择投资时间。投资人选定了固定的投资额度以后，系统每天自动检查投资人的投资账户余额，超过固定投资额度的时候，就自动扣款。
"基金定投业务"的定位
对有良好储蓄习惯的国内中小投资者来说，基金定投业务，拓宽了投资渠道，实现了用较小金额便可参与基金投资的理财需求，同时有效降低了大额投资者的投资理财风险，尤其是偏股型基金的风险。投资基金的单笔投资和定期定额在功能上略有区别。前者以投资为主，后者则是兼具储蓄与投资双重功能。前者一般适合投资经验较为丰富的投资者，而后者因为是固定的时间投资固定的金额，所以一般不在于进场时点，但一般须经过较长时间才比较容易看出成效。一般来说，拿固定薪水的上班族是基金定投的主要客户群。刚工作的年轻人，可以设定为购房自备款的目标；已婚夫妇，可以为子女的教育基金以及退休金做准备。
对基金公司来说，基金定投是一种创新的营销手段，有望成为基金公司在今后持续营销中的主要方式。
对银行来说，基金定投是一种难得的理财结合方式，有利于纳储、扩大客户群和树立品牌形象。银行在其中扮演的仍然是基金营销渠道的角色。
"基金定投业务"如何办理
目前，仅工行开办有该项业务。首先，在工行开立基金专用账户，再填写定投申请书。然后，选择适合的基金品种，客户可以申购同一只开放式基金，也可以投资一定的基金组合，同时需要付给银行申购费。各基金的基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同，约为1.5％左右，基金定投业务不收取额外费用。 投资人申请开办基金定投后，银行系统会按约定从投资人指定的资金账户扣款，来投资指定的基金。客户也可以根据自身情况，随时要求赎回资金，赎回也要支付一定手续费用，其多少根据持有基金时间长短来定，如果持有期限超过了3年，则没有手续费。在此项业务推出初期，工行将会在申购费上推出优惠政策，同时还会对坚持长期投资的投资者给予一定的优惠。
"基金定投业务"的优点
"基金定投"传承了基金投资的一般优势：如收益较储蓄高；流动性强，可随时赎回；收益不征税等，此外，与传统的基金购买方式相比还具有如下优点：
1、投资起始金额降低。原来以1000元为起点，现在每月最低申购额仅为200元；
2、摊薄了投资成本。由于每月分散投资，购买价格有低有高（相应购买份额有多有少），风险也就相对较低，克服了股市变化无常带来的系统性风险；
3、理解容易，参与简单。"基金定投业务"把基金投资的全过程整体打包,投资者只需要像交电话费、交电费那样填单子就可以开展可能并不熟悉的基金投资,最大限度地简化了基金投资。基金投资的通俗化和简单化,使拥有存款的储户皆有可能参与；
4、扣款时间灵活性增强，不再是固定每月的某个日期，而是通过控制资金账户内的余额选择投资时间，当账上金额达到固定投资额度时，钱就会被自动划走；
5、基金定投的品种有所增加。以往"定期定额"投资大都由基金公司独立开展，而且一般只针对基金公司旗下某只产品，产品单一，投资者没有其它选择。而工行首批推出了六家基金公司的六只品种，从性质上看不是股票型就是混合型的基金（这是因为债券型、保本基金等波动较小，在平摊风险等方面意义不大，所以没有涉及）。
"基金定投业务"的点评
"基金定投业务"只是在基金销售过程中给予投资者便利,但是选择什么基金品种、选择怎样的投资时机、承担怎样的投资风险等问题仍然需要投资者自己去考虑。
"基金定投业务"可能造成一个问题是,投资者买基金容易,但跟踪和监控所买的基金则成为难题。作为投资者的交易代理人,工行是否也能成为投资者的利益代理人?还是另外再引入一个独立第三方机构来代表普通投资者的利益?这是"基金定投业务"需要考虑进一步完善的方向。
另外,作为基金管理人与投资者之间的第三方,工行在"基金定投业务"中的法律地位需要明确。通过"基金定投业务",投资者在基金投资中将面临两个代理人,如果三者之间的法律关系不明确,一旦出现问题,解决起来可能会很困难。
"基金定投"的创新
基金定投业务正在深化，进一步创新，也因此更具吸引力。如南方基金主推了一种"基金定投保本计划"，就是让客户办理南方稳健成长基金定投的同时，购买南方现金增利基金，以货币基金的收入来锁定定投基金的风险。如10万元购买南方现金增利，月收入约250元，同时以每月400元办理南方稳健成长基金的定投，这样，即使定投基金净值下跌50%，即损失200元，也能用货币基金的收入来弥补。
无独有偶。工行也推出了与银行储蓄产品相结合的基金定投组合理财产品，分别称为"安心基金定投计划"和"保本基金定投计划"，即基金定投的衍生品。前者是指客户以在银行开立的3年期或5年期的定期储蓄为投资基础，用其定期储蓄月度利息或月度倍数利息(利息加其他资金)，每期申购开放式基金；而后者是指客户在银行按照存本取息储蓄的规定存入一定本金，用每月产生的利息(也可外加一部分其他资金)申购某只基金。
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