|
中小板股票基金（ＥＴＦ）
|
|
来源： 作者： 发布时间：2007-03-22
|
|
上期文章给大家介绍了如何用成本平均法（DCA）来理财，今天要为大家介绍一支牛市中非常适合用DCA投资的基金——中小企业板ETF。
ETF指数基金，全称交易型开放式指数基金，它以股票指数为投资对象，因为采取完全复制跟踪指数的投资策略，因此，ETF的交易价格、基金单位净值走势与跟踪指数基本一致。投资者既可以在交易所如股票一样买卖（买卖ETF便等于买入该指数基金所包含的一系列股票），而且可以如开放式基金一样进行申购和赎回(只不过申购和赎回的工具为一篮子股票)。因此，它兼具封闭式基金和开放式基金的优点，自90年代推出以来便获得了广泛的认同。投资者可以利用ETF进行多种投资活动，既可以进行长期投资，也可以进行短期的套利，还可以将其作为资产配置的重要工具。ETF自1993年在美国推出后，迅速在美国乃至全球发展起来。截止2005年6月，全球共有390只ETF，总资产规模达到3360亿美元，短短12年时间里规模增长420倍，年均复合增长率高达162%!1999年到2004年，ETF在亚洲地区快速发展：香港在1999年发行第一只ETF产品盈富基金，发行规模高达43亿美元；台湾2003年推出第一只ETF产品，市值由1亿美元增至13亿美元。那么ETF与普通开放式、封闭式指数基金相比有何优势呢？我们可以通过表格(左图)进一步了解其特有的优势。
中国的中小企业板设立时间并不长，但是在国外中小企业板大多位于其所在国资本市场成长的最前沿，其中的典范就是美国的纳斯达克。最初在纳斯达克上市的中小企业中，有许多成长为现在耀眼的大型优质跨国公司：IBM 、微软、思科、英特尔、苹果、戴尔、美国在线 ......大家所熟知的微软上市时资产仅 200 万美元，刚刚达到纳斯达克上市门槛，上市股价仅 15 美分，而目前微软的市值超过 5000 亿美元，成为全球市值最大的上市公司之一!如果投资者在微软上市之初以1万美元投资微软的股票并持有至今，1万美元已变成 223 万美元!所以，投资深证中小企业板就相当于投资于中国的纳撕达克！
中小企业板虽然具有很高的投资价值，但个股之间的差异比较大，投资者需要花很大的时间和力气进行筛选。一般来说，只有当你有幸选中涨幅居前的15只成份股时，你才能够获得超过中小企业板指数的投资回报。直接投资指数正好可以弥补这种不足，投资指数既可以分享高成长带来的收益，又能规避投资单个股票所需承担的巨大风险。中小板股票基金（ETF）的指数化投资，分散投资于整个中小企业板市场的所有股票，没有积极管理风险，可以在有效分散中小企业较高的非系统风险的基础上，以最低的成本和较低的风险获得指数上涨的收益。
从海外股票市场的发展情况来看，普遍存在“小盘股效应”，即从一个较长的时期来看，在相同的风险条件下，投资小盘股票可以获得超过市场平均水平和大盘股收益水平的超额收益，这一效应在经济成长期与牛市中尤为明显。在1926年至2002年的76年间，美国小盘股指数平均收益率达11.7%，明显高出S&P500指数平均收益率。而欧洲国家小盘股表现同样出色：2004年，德国小盘股年收益率达到68.28%，英国小盘股年收益率为39.71%，法国小盘股年收益率为20.60%，而同期欧洲市场股票平均收益率仅为16.52%。小盘股的高风险、高回报特征引起了投资者的关注，成为市场上广受欢迎的投资品种之一。我国深市的中小企业板也表现出较好的盈利性和成长性的特征，自成立以来特别是股权分置改革完成后，中小企业板的交易一直比较活跃，表现出独立的行情特征。与蓝筹股注重价值防御不同，中小企业板更为注重成长性，高成长、高回报是其突出特征。这部分股票，经常可以为投资者带来超额收益。
牛市中用成本平均法投资中小板股票基金（ETF），既可以避免“赚了指数不赚钱”的尴尬，有可以最大限度回避投资风险。因此，是稳健投资者的不二选择。
中国天天基金网网站地图
|
| |
|
|
|
|
| |
|
|
|
